上市，它的成分股是华国沪深两市流通市值最大的50只股票。」
「目前国内的金融期货交易所，还没有成立面向国内投资者的指数期货，我们就掌富时华国a50指数期货合约举例说明。」
张扬连续换行隔开，随后在记事本打上200万，继续讲解道：「假设我有200万，想要用这200
万依托富时华国a50指数期货合约构建一个对冲策略，首先确定现货组合的b值，也就是波动敏感度。」
「如果β=1，说明组合与大盘同幅度波动，如大盘涨10%，组合同样涨10%。
「β>1，则组合波动比大盘大，如β=1.2，大盘涨10%，组合涨12%，那我们就盈利。」
「可要是β<1，组合波动比大盘小，如β=0.8，大盘涨10%，组合涨8%，这就需要及时调整对冲策略组合，把β值拉到1位置。」
「怎幺计算β值？」
「这需要使用回归法计算，以组合每日涨跌幅为因变量，上证指数每日涨跌幅为自变量，回归系数即为β，回归系数在ecei的数据分析，回归功能就有计算，建议取过去3个月数据。」
张扬还打开了ece1，演示了怎幺计算回归系数。
此时廖国沛和林广昌不由得惊叹，科班出身就是科班出身，专业性太强了！
「取得b值后，我们需要计算风险口，公式为：期货合约数量等于（现货组合价值×β系数）÷单张期货合约价值。」
「再设b值为1，华国a50股指期货的合约乘数为50元每点，每波动1点，合约价值变动50元，
那幺1张合约的价值，就等于合约交割价格乘以50元，能明白吗？」
廖国沛：「不懂。」
林广昌：「忘了。」
许芷若：「没听明白·_°。」
三人此时一头雾水，他们能感觉到张扬是真想教会他们，也清楚对冲策略价值千金，但脑子就是捕捉不住知识。
「......
张扬沉默了一会。
足足十秒钟过后，他简述道：「说白了就是，我们需要知道现货和合约的价值，再通过动态调整对冲头寸，获取盈利。」
「嗒嗒嗒——」
张扬快速点击滑鼠，打开今天的富时a50合约点位。
「6月25号的合约点位是510